本文關(guān)鍵詞：我國股權(quán)眾籌監(jiān)管制度研究

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【摘要】：2008年金融危機不僅給金融市場帶來了風暴,同時也使眾籌融資方式逐漸出現(xiàn)在大眾視野。眾籌融資作為新生的互聯(lián)網(wǎng)金融的典范,其發(fā)展勢頭銳不可擋,而股權(quán)眾籌作為眾籌融資的基本方式之一,在某種程度上給中小企業(yè)長久以來的融資困難帶來了減緩資金饑渴的及時甘霖,同時也為我國多層次資本市場的創(chuàng)建和完善注入了生機。然而,當股權(quán)眾籌在互聯(lián)網(wǎng)金融市場“大放光芒”時,潛在的巨大的投資風險以及涉及的多方法律風險開始成為各國紛紛關(guān)注的焦點,也阻礙了股權(quán)眾籌的發(fā)展。為了規(guī)范眾籌行業(yè)的競爭秩序,維持股權(quán)眾籌的快速穩(wěn)定發(fā)展,在股權(quán)眾籌迅速發(fā)展的同時,監(jiān)管問題是不容忽視的。為了應(yīng)對股權(quán)眾籌中出現(xiàn)的各種不確定性和對法律提出的挑戰(zhàn),必須盡快建立我國股權(quán)眾籌的監(jiān)管制度。本文除了引言、結(jié)語,另分四個部分對正文展開論述:第一部分主要是從股權(quán)眾籌的含義及特征入手展開論述,在此基礎(chǔ)上進一步分析對我國股權(quán)眾籌進行監(jiān)管的必要性。首先圍繞股權(quán)眾籌的含義展開,對股權(quán)眾籌在發(fā)展中所體現(xiàn)的特點以及所面臨的法律風險進行分析;其次從全面保護中小投資者合法權(quán)益的角度、防范股權(quán)眾籌在發(fā)展中帶來的法律風險以及證券監(jiān)管模式不適用于股權(quán)眾籌監(jiān)管出發(fā),闡述我國對股權(quán)眾籌進行監(jiān)管的必要性。第二部分從股權(quán)眾籌在我國現(xiàn)有的監(jiān)管辦法入手分析在監(jiān)管中出現(xiàn)的不合理問題。首先,對股權(quán)眾籌的監(jiān)管動態(tài)以及監(jiān)管現(xiàn)狀進行分析,指出我國股權(quán)眾籌在健康持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的同時仍然渴求對現(xiàn)有的監(jiān)管辦法不斷完善;其次,指出在我國股權(quán)眾籌現(xiàn)有的監(jiān)管辦法下所發(fā)現(xiàn)的對投資者保護力度不夠、不完善的信息披露制度、對眾籌平臺監(jiān)管有漏洞以及知識產(chǎn)權(quán)缺失保護等問題,亟需法律法規(guī)的調(diào)整、完善。第三部分則是對國外股權(quán)眾籌立法進行考察,以美、英、日為例,分析三個國家在對股權(quán)眾籌進行監(jiān)管時所采用的監(jiān)管措施,借鑒美國監(jiān)管中的限制投資數(shù)額、英國監(jiān)管中對投資者的風險提示以及日本監(jiān)管中的行業(yè)自律原則,在我國建立股權(quán)眾籌監(jiān)管制度時取長補短,為我國建立健全監(jiān)管體系找到了寶貴的經(jīng)驗。第四部分著重對我國即將建立的股權(quán)眾籌監(jiān)管制度列舉幾項合理的建議。本部分在綜合分析上述問題的基礎(chǔ)上,提出了從加大對投資者的保護、建立強制性信息披露制度、設(shè)置投資者的投后管理和退出制度,加強股權(quán)眾籌平臺的各項義務(wù),以及強化眾籌行業(yè)自律原則的角度出發(fā),以期整理出適合我國股權(quán)眾籌發(fā)展的監(jiān)管制度。
【關(guān)鍵詞】：股權(quán)眾籌 投資者 籌資者 眾籌平臺 監(jiān)管制度
【學位授予單位】：河南大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：D922.291.91
【目錄】：

• 摘要4-6
• ABSTRACT6-10
• 引言10-12
• 一、股權(quán)眾籌內(nèi)涵及監(jiān)管必要性分析12-18
• （一）股權(quán)眾籌的含義12-13
• （二）股權(quán)眾籌的特點13-14
• 1.融資程序簡單13
• 2.投資風險高13
• 3.籌資額度小13-14
• （三）股權(quán)眾籌監(jiān)管的必要性14-18
• 1.迎合了初創(chuàng)企業(yè)和小微企業(yè)的資本需求14
• 2.保護投資者的現(xiàn)實需要14-15
• 3.股權(quán)眾籌監(jiān)管有別于證券監(jiān)管15
• 4.股權(quán)眾籌面臨諸多風險15-18
• 二、我國股權(quán)眾籌監(jiān)管狀況以及存在的問題18-22
• （一）我國股權(quán)眾籌監(jiān)管現(xiàn)狀18-19
• （二）我國股權(quán)眾籌監(jiān)管存在的問題19-22
• 1.投資者的準入門檻過高19
• 2.股權(quán)眾籌缺乏退出機制19-20
• 3.缺乏適當?shù)耐逗蠊芾碇贫?/span>20
• 4.信息披露過于粗糙20-21
• 5.對眾籌平臺的監(jiān)管有所欠缺21-22
• 三、國外股權(quán)眾籌監(jiān)管經(jīng)驗借鑒22-30
• （一）美國《JOBS法案》的監(jiān)管影響22-26
• 1.限制投資人的投資數(shù)額22-23
• 2.對籌資者的要求23-24
• 3.對眾籌平臺的要求24-26
• （二）英國股權(quán)眾籌監(jiān)管經(jīng)驗26-27
• 1.投資者保護的相關(guān)規(guī)則26-27
• 2.創(chuàng)設(shè)“不易變現(xiàn)證券”27
• 3.風險提示27
• （三）日本眾籌的經(jīng)驗借鑒27-30
• 1.放寬融資者的準入條件28
• 2.全面滲透自律規(guī)制28-30
• 四、我國股權(quán)眾籌監(jiān)管制度的構(gòu)建30-36
• （一）設(shè)置股權(quán)眾籌投后管理和退出機制30-31
• （二）建立投資者審核機制31-32
• （三）完善信息披露制度并注重知識產(chǎn)權(quán)保護32-33
• （四）強化股權(quán)眾籌平臺承擔的責任33-34
• （五）強化協(xié)會自律監(jiān)督，，建立眾籌資料庫34-36
• 結(jié)語36-38
• 參考文獻38-40
• 致謝40-41

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本文編號：590014