本文關鍵詞：內幕交易及其法律控制，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 西方國家的證券交易已歷經四百余年。世界上第一個證券交易所建立于1611年荷蘭的阿姆斯特丹。然而，證券市場的誕生，同時也打開了潘多拉盒子，證券市場所固有的一切丑行、罪惡和瘋狂，從盒子中溢出，泛濫于人間。 利用非公開信息買賣證券，即內幕交易，“如同操縱市場一樣，亦由來已久，與證券市場的歷史一樣久遠”。因此，我們“要保持清醒的頭腦，切實牢記：內幕交易……也將和證券市場共起伏、同興衰；內幕交易與反內幕交易的較量，，永遠不會停止”。 法律是同內幕交易作斗爭的最好武器。自20世紀30年代美國首創(chuàng)反內幕交易法律制度以來，反內幕交易法律制度已經在世界范圍內得到了普遍的認同，反內幕交易立法運動如火如荼。 我國證券市場肇端于上世紀80年代中期，形成于90年代初期。歷史不長，而成就輝煌；市場并不發(fā)達，而證券違法則表現(xiàn)充分。中國證券市場的高速發(fā)展，需要有與之相匹配的法律制度供給；而法律制度的供給，需要有與之相匹配的法學理論支撐。 特別值得慶幸的是，我國在注重推動證券市場發(fā)展的同時，一開始即十分重視反內幕交易立法。然而，與證券市場一日千里的發(fā)展狀況相比，我國有關反內幕交易的理論和立法，仍然遠遠滯后。 本文以“內幕交易及其法律控制”為題，正是期望能在這一方面作一些探索。除導言之外，共有七章，可分為四個部分： 第一部份是內幕交易本體論，包括第一章和第二章。第一章闡明了內幕交易產生的經濟和制度根源、內幕交易的內涵界定和內幕交易在社會評價體系中的本質；第二章則是對內幕交易構成要素的解剖，論述內幕交易的三大構成要件：內幕信息、內幕人員和內幕信息的利用。 第二部份是內幕交易控制的理論基礎，包括第三章和第四章。第三章主要介紹 內幕交易經濟學分析中的是是非非，并對經濟分析中的一些不妥之處，作了批判， 指出從經濟分析的角度上看，內幕交易確實弊大于利。此外，純粹的經濟分析并不 能全面地反映內幕交易的危害：第四章則從法學分析的角度，對反內幕交易的公平 性以及反內幕交易法的實施效率進行了深入的探討，認為內幕交易的確違反了法律 的公平理念，而反內幕交易法的實施并非缺乏效率。 第三部份是內幕交易法律控制論，包括第五章和第六章。第五章是對國外內幕 交易法律控制的歷史、現(xiàn)狀、發(fā)展趨勢所作的描述，側重在于歸納和介紹國外的經 驗教訓；第六章則是就我國內幕交易的狀況、反內幕交易立法的發(fā)展、反內幕交易 的主要內容及其缺陷，進行了介紹和分析，其中重點分析了我國反內幕交易立法存 在的不足。 第四部分：結論和建議。本部分是對前三個部分的全面總結，系統(tǒng)歸納了筆者 提出的五個觀點：內幕信息為中心的理論、內幕交易控制的法治觀＋內幕交易控制 的系統(tǒng)觀、內幕交易督察的效率觀和內幕交易制裁的威懾觀；并在此基礎上，描述 了筆者就完善我國反內幕交易立法所提出的四個建議：重構法律基本概念的邏輯體 系、完善我國內幕交易的預防制度、加重內幕交易的法律責任和確立受害者私人法 律救濟制度。
【關鍵詞】：
【學位授予單位】：西南政法大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2002
【分類號】：D912.28
【目錄】：

• 導言11-15
• 第一章 內幕交易本質之探討15-52
• 一、 證券市場的一個衍生物16-27
• （一） 內幕交易與證券投資人17-18
• （二） 內幕交易與股份公司18-22
• （三） 內幕交易與證券信息22-25
• （四） 內幕交易與證券市場25-27
• 二、 概念界定中的分歧與揚棄27-42
• （一） 國外內幕交易定義要覽27-35
• （二） 我國內幕交易諸種定義述評35-40
• （三） 以內幕信息為中心的定義方法40-42
• 三、 內幕交易的性質探微42-51
• （一） 內幕交易是一種證券投機43-44
• （二） 內幕交易是一種交易欺詐44-45
• （三） 內幕交易是一種不公平競爭45-48
• （四） 內幕交易是一種損害社會公共利益的行為48-51
• 四、 本章結論51-52
• 第二章 內幕交易構成要素剖析52-84
• 一、 內幕信息53-65
• （一） 未公開性55-59
• （二） 確切性59-61
• （三） 重大性61-65
• 二、 內幕人員65-74
• （一） 內幕人員的界定標準65-71
• （二） 對內幕人員界定標準的反思71-74
• 三、 利用內幕信息的行為74-82
• （一） 利用內幕信息的主觀心態(tài)74-79
• （二） 利用內幕信息的行為樣態(tài)79-81
• （三） 利用內幕信息行為的適用例外81-82
• 四、 本章結論82-84
• 第三章 內幕交易經濟分析之批判84-111
• 一、 管制論對內幕交易的經濟分析86-91
• （一） 增加公司經營風險86-87
• （二） 引發(fā)市場道德危險87-88
• （三） 降低公司運行效率88-89
• （四） 導致市場反向淘汰89-90
• （五） 損害投資公眾信心90-91
• 二、 非管制論對內幕交易的經濟分析91-99
• （一） 降低資訊傳播成本，保障信息傳播效率91-94
• （二） 補償企業(yè)管理階層，刺激企業(yè)尋求革新94-98
• （三） 促進證券市場流動，提高資金配置效率98-99
• 三、 折衷論對內幕交易經濟分析的“平衡”99-104
• （一） 規(guī)制及其正當性100-102
• （二） 信息的特殊性質102-103
• （三） 內幕交易范圍的界定103-104
• 四、 內幕交易經濟分析諸觀點的評析104-108
• 五、 本章結論108-111
• 第四章 內幕交易法律分析之評說111-155
• 一、 內幕交易與法律公平價值之論爭112-132
• （一） 管制論對內幕交易反公平性的闡釋115-122
• （二） 非管制論對管制論“公平論”的批判122-132
• 二、 內幕交易與法律效率價值的辯駁132-142
• （一） 管制論關于反內幕交易法的效率觀133-137
• （二） 非管制論對管制論效率觀的批判137-142
• 三、 法律公平與效率價值之爭的反思142-153
• （一） 管制論與非管制論的主要貢獻與不足143-146
• （二） 禁止內幕交易法理基礎的再思考146-153
• 四、 本章結論153-155
• 第五章 國外內幕交易法律控制要覽155-194
• 一、 反內幕交易立法的源流155-167
• （一） 反內幕交易立法的正式確立156-158
• （二） 反內幕交易立法的發(fā)展158-163
• （三） 反內幕交易立法的國際化163-165
• （四） 反內幕交易立法的一般規(guī)律及發(fā)展趨勢165-167
• 二、 內幕交易的法律控制體系167-182
• （一） 內幕交易的預防制度167-176
• （二） 內幕交易的監(jiān)控制度176-182
• 三、 反內幕交易法律的實施182-192
• （一） 反內幕交易法中的行政責任182-185
• （二） 反內幕交易法中的民事責任185-190
• （三） 反內幕交易法中的刑事責任190-192
• 四、 本章結論192-194
• 第六章 我國反內幕交易立法透視194-240
• 一、 我國證券市場中的內幕交易194-206
• （一） 我國證券市場內幕交易概況194-199
• （二） 我國證券市場內幕交易的特點199-202
• （三） 我國內幕交易形成的特殊原因202-206
• 二、 我國反內幕交易立法的演變206-223
• （一） 反內幕交易立法的初創(chuàng)階段207-211
• （二） 反內幕交易立法的發(fā)展階段211-213
• （三） 反內幕交易立法的成型階段213-223
• 三、 我國反內幕交易立法的缺陷223-238
• （一） 內幕交易界定方面存在的弊端224-233
• （二） 預防制度設計方面的欠缺233-235
• （三） 行政執(zhí)法機構設計中的疑問235-236
• （四） 法律制裁制度規(guī)定方面的失衡236-238
• 四、 本章結論238-240
• 第七章 結論與建議240-250
• 一、 本文內容的簡單回顧240
• 二、 結論——本文之內幕交易法律控制觀240-243
• （一） 以內幕信息為中心的理論241-242
• （二） 內幕交易控制的法治觀242
• （三） 內幕交易控制的系統(tǒng)觀242-243
• （四） 內幕交易督察的效率觀243
• （五） 內幕交易制裁的威懾觀243
• 三、 對策——完善我國反內幕交易立法之思考243-250
• （一） 重構法律基本概念的邏輯體系244-247
• （二） 完善我國內幕交易的預防制度247
• （三） 加重內幕交易者的法律責任247-248
• （四） 確立受害者私人法律救濟制度248-250
• 主要參考文獻250-269
• 后記269

【引證文獻】

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  本文關鍵詞：內幕交易及其法律控制，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：386878