發(fā)布時(shí)間：2022-08-04 10:25

　　隨著資本市場(chǎng)體系的不斷完善和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新,不同種類的金融商品市場(chǎng)間的聯(lián)系較以前而言變得更為緊密,而以此為基礎(chǔ)的跨市場(chǎng)交易也由于其所具備的分擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)的功能正受到越來越多投資者的推崇。但需要指出的是,對(duì)跨市場(chǎng)交易手段的無度濫用會(huì)給市場(chǎng)帶來非常負(fù)面的影響,需要相關(guān)部門適時(shí)加強(qiáng)相關(guān)的法律規(guī)制與監(jiān)管。其中,基于股票市場(chǎng)和股指期貨市場(chǎng)間的聯(lián)動(dòng)性所實(shí)施的跨期現(xiàn)市場(chǎng)操縱,在行為模式上較傳統(tǒng)單一市場(chǎng)操縱具有更強(qiáng)的隱蔽性,嚴(yán)重?cái)_亂了兩個(gè)市場(chǎng)的運(yùn)行秩序,破壞了股票市場(chǎng)的資源配置功能以及股指期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖功能,對(duì)投資者和資本市場(chǎng)整體而言會(huì)造成更大的危害,給現(xiàn)有市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制帶來了新的挑戰(zhàn),所以有關(guān)部門需要對(duì)此引起足夠的重視,對(duì)跨期現(xiàn)市場(chǎng)操縱進(jìn)行更加嚴(yán)格的法律規(guī)制和監(jiān)管,防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。本文以對(duì)跨股票市場(chǎng)和股指期貨市場(chǎng)的操縱行為的法律規(guī)制和監(jiān)管為主題,首先在第一部分中對(duì)跨期現(xiàn)市場(chǎng)交易的基本原理,即股票市場(chǎng)與股指期貨市場(chǎng)間在價(jià)格和信息傳遞上具有的聯(lián)動(dòng)性以及實(shí)踐中“到期日效應(yīng)”的存在進(jìn)行了論述,并以此為基礎(chǔ),從多個(gè)角度出發(fā),對(duì)跨期現(xiàn)市場(chǎng)操縱行為在客觀上的可實(shí)現(xiàn)性進(jìn)行了分析和論證... 

【文章頁數(shù)】：41 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
緒論
    (一) 問題的提出
    (二) 文獻(xiàn)綜述
        1. 國外相關(guān)研究
        2. 國內(nèi)研究現(xiàn)狀
    (三) 研究的思路與方法
一、跨期現(xiàn)市場(chǎng)操縱的基礎(chǔ)性原理
    (一) 股票市場(chǎng)和股指期貨市場(chǎng)間的關(guān)聯(lián)性
        1. 信息與價(jià)格的跨期現(xiàn)市場(chǎng)傳導(dǎo)
        2. 到期日效應(yīng)
    (二) 跨期現(xiàn)市場(chǎng)交易的基本模式
        1. 套期保值
        2. 期現(xiàn)套利
    (三) 市場(chǎng)的可操縱性
二、跨期現(xiàn)市場(chǎng)操縱行為的基本內(nèi)涵與外延
    (一) 跨期現(xiàn)市場(chǎng)操縱行為的認(rèn)定要素
        1. 行為人是否有足夠的能力實(shí)施跨市場(chǎng)操縱
        2. 對(duì)行為人跨市場(chǎng)操縱的主觀意圖的判斷
        3. 市場(chǎng)價(jià)格是否被非正常人為操縱的判定
        4. 非正常人為價(jià)格與行為人行為間因果關(guān)系的厘清
        5. 價(jià)格操縱因果關(guān)系認(rèn)定的關(guān)鍵:資產(chǎn)的流動(dòng)性
    (二) 跨期現(xiàn)市場(chǎng)操縱的基本模式
        1. 基于傳統(tǒng)商品期貨市場(chǎng)的跨期現(xiàn)市場(chǎng)操縱
        2. 金融期貨市場(chǎng)下的跨期現(xiàn)市場(chǎng)操縱
    (三) 小結(jié):跨期現(xiàn)市場(chǎng)操縱行為的識(shí)別之比較
三、跨期現(xiàn)市場(chǎng)操縱監(jiān)管的比較研究
    (一) 域外跨期現(xiàn)市場(chǎng)監(jiān)管的制度設(shè)計(jì)
    (二) 我國跨期現(xiàn)市場(chǎng)監(jiān)管的現(xiàn)狀
        1. 對(duì)市場(chǎng)操縱行為的法律規(guī)制
        2. 跨期現(xiàn)市場(chǎng)的監(jiān)管體制
    (三) 我國監(jiān)管機(jī)制目前存在的問題
        1. 法律制定上的欠缺
        2. 監(jiān)管機(jī)制中的不足
四、我國跨期現(xiàn)市場(chǎng)操縱監(jiān)管的完善進(jìn)路
    (一) 順應(yīng)市場(chǎng)變化,完善相關(guān)法規(guī)
        1. 加快《期貨法》的制定
        2. 明確跨期現(xiàn)市場(chǎng)操縱行為的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)
    (二) 強(qiáng)化交易行為監(jiān)控,優(yōu)化現(xiàn)有市場(chǎng)監(jiān)管體系
        1. 優(yōu)化市場(chǎng)間交易信息共享機(jī)制
        2. 新型監(jiān)控技術(shù)與人工經(jīng)驗(yàn)相結(jié)合
        3. 加強(qiáng)跨市場(chǎng)交易的會(huì)員內(nèi)控管理
    (三) 健全民事追償機(jī)制,保護(hù)投資者權(quán)益
五、結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]跨市場(chǎng)操縱立法與監(jiān)管研究[J]. 程紅星,王超.  證券法苑. 2017(04)
[2]“惡意做空”的生成邏輯與法律規(guī)制[J]. 楊松,石啟龍.  經(jīng)濟(jì)法研究. 2017(01)
[3]我國股指期貨市場(chǎng)與股票市場(chǎng)跨市場(chǎng)監(jiān)管研究[J]. 張?bào)惴?高凡.  湖南社會(huì)科學(xué). 2017(05)
[4]股市“惡意做空”行為的法律性質(zhì)與規(guī)制[J]. 馮建生.  暨南學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版). 2017(04)
[5]韓國《資本市場(chǎng)法》上操縱市場(chǎng)行為的法律規(guī)制及其借鑒[J]. 劉衛(wèi)鋒.  證券法律評(píng)論. 2016(00)
[6]跨市場(chǎng)操縱的經(jīng)濟(jì)機(jī)理與法律規(guī)制[J]. 謝杰.  證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào). 2015(12)
[7]跨市場(chǎng)操縱行為監(jiān)管研究[J]. 謝杰.  上海金融. 2015(10)
[8]金融市場(chǎng)跨市場(chǎng)關(guān)聯(lián)關(guān)系、市場(chǎng)分派與政府角色[J]. 孟科學(xué),魏霄.  新金融. 2015(05)
[9]證券創(chuàng)新交易模式對(duì)市場(chǎng)監(jiān)管的挑戰(zhàn)及法律應(yīng)對(duì)[J]. 蔡奕.  證券法苑. 2014(02)
[10]股市交易中群體行為發(fā)生機(jī)制研究——以新股上市首日股價(jià)大漲為例[J]. 林芳竹,翟偉麗,李廣川.  證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào). 2013(01)

博士論文
[1]我國股指期貨與股票市場(chǎng)的互動(dòng)影響及跨市場(chǎng)監(jiān)管研究[D]. 唐海仕.中南大學(xué) 2012
[2]股票和股指期貨跨市場(chǎng)監(jiān)管法律制度研究[D]. 王小麗.安徽大學(xué) 2012



本文編號(hào)：3669368