本文關(guān)鍵詞：股權(quán)眾籌的法律規(guī)制，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：股權(quán)眾籌交易模式的盛行是因?yàn)?008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后,小微企業(yè)和初創(chuàng)企業(yè)難以從傳統(tǒng)的融資渠道獲得與其發(fā)展相適應(yīng)的資金,其本質(zhì)在于籌資者和投資者之間發(fā)生的直接融資活動(dòng)。2015年上半年開始,我國的股權(quán)眾籌行業(yè)開始蓬勃發(fā)展,金融行業(yè)的巨頭也都瞄準(zhǔn)這塊蛋糕開始進(jìn)軍,監(jiān)管層面雖然屢屢發(fā)聲對(duì)股權(quán)眾籌進(jìn)行評(píng)論,但至今未有法律法規(guī)對(duì)其進(jìn)行規(guī)制。本文以股權(quán)眾籌交易活動(dòng)的重心——股權(quán)眾籌平臺(tái)為出發(fā)點(diǎn),從股權(quán)眾籌平臺(tái)在交易活動(dòng)中發(fā)揮的作用,討論相關(guān)的法律規(guī)制問題,從而以此為基礎(chǔ)進(jìn)一步探討基本的監(jiān)管框架。文章創(chuàng)新之處在于不同于普遍學(xué)術(shù)論文中存在的股權(quán)眾籌私募公募之爭(zhēng),而是從股權(quán)眾籌融資的目的出發(fā),提出了構(gòu)建兩種不同方向的豁免程序,設(shè)置不同的豁免規(guī)則,從而實(shí)現(xiàn)保護(hù)投資者和便利融資之間的平衡,盡管可能產(chǎn)生較大立法成本,但是規(guī)則制定之初若能做到更為詳盡的考慮,則為后續(xù)潛在的立法修改節(jié)約成本。但囿于筆者能力所限,難以對(duì)自身的提出的監(jiān)管建議做出更具說服力的實(shí)證研究結(jié)論,因此文章局限在以基本理論為分析基礎(chǔ),比較美國各州和聯(lián)邦立法之間的差異性和合理性,結(jié)合我國現(xiàn)有的法律規(guī)范,展開研究。本文總共五個(gè)部分,分別為:第一部分是股權(quán)眾籌平臺(tái)概述,主要通過討論現(xiàn)有學(xué)界和實(shí)務(wù)界對(duì)于股權(quán)眾籌這一概念存在的爭(zhēng)議,給出筆者自己的理解,從而引出股權(quán)眾籌平臺(tái)的基本運(yùn)作模式。第二部分是豁免程序的規(guī)制問題。首先討論現(xiàn)有法律框架下股權(quán)眾籌發(fā)展的困境,其次討論構(gòu)建豁免程序的問題。第三部分是投資門檻的規(guī)制問題。首先從股權(quán)眾籌風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值的角度出發(fā)討論是否應(yīng)該對(duì)投資者設(shè)置門檻,其次從投資者保護(hù)和促進(jìn)交易的視角出發(fā)討論是否應(yīng)該設(shè)置投資天花板規(guī)則,如何設(shè)置。第四部分是平臺(tái)的具體規(guī)制問題。首先從投資者交易的重要性出發(fā),討論平臺(tái)應(yīng)在投資者教育上發(fā)揮的作用。其次強(qiáng)調(diào)平臺(tái)應(yīng)當(dāng)發(fā)揮其中介的功能來應(yīng)對(duì)欺詐。第五部分是結(jié)語,是筆者在全文各個(gè)部分問題討論之后,對(duì)于全文的回顧和總結(jié)。
【關(guān)鍵詞】：股權(quán)眾籌 直接融資 豁免發(fā)行
【學(xué)位授予單位】：華東政法大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：D922.287
【目錄】：

• 摘要2-4
• Abstract4-8
• 導(dǎo)論8-13
• 一、選題的意義8-9
• 二、文獻(xiàn)綜述9-12
• 三、研究方法12-13
• 第一章 股權(quán)眾籌平臺(tái)概述13-21
• 第一節(jié) 股權(quán)眾籌及股權(quán)眾籌平臺(tái)概述13-17
• 一、股權(quán)眾籌的“分歧”13-15
• 二、股權(quán)眾籌平臺(tái)的運(yùn)營模式15-17
• 第二節(jié) 股權(quán)眾籌平臺(tái)的法律定性17-21
• 一、作為中介的股權(quán)眾籌平臺(tái)17-19
• 二、民事法律關(guān)系中的股權(quán)眾籌平臺(tái)19-21
• 第二章 豁免程序的規(guī)制問題21-26
• 第一節(jié) 現(xiàn)有的困境21-23
• 一、現(xiàn)有法律框架對(duì)股權(quán)眾籌的不利影響21
• 二、存在的法律障礙21-23
• 第二節(jié) 豁免程序的規(guī)制建議23-26
• 第三章 投資門檻的規(guī)制問題26-33
• 第一節(jié) 投資者的資格限制26-30
• 一、基于風(fēng)險(xiǎn)的考慮26-28
• 二、基于價(jià)值的考慮28-30
• 第二節(jié) 投資額度的天花板規(guī)則30-33
• 一、投資者保護(hù)視角下的規(guī)制建議30-31
• 二、促進(jìn)交易視角下的規(guī)制建議31-33
• 第四章 平臺(tái)的規(guī)制問題33-37
• 第一節(jié) 平臺(tái)的投資者教育義務(wù)33-34
• 一、投資者教育的意義33-34
• 二、投資者教育的規(guī)制問題34
• 第二節(jié) 從中介的視角討論義務(wù)34-37
• 一、中介的利益沖突問題34-35
• 二、中介的規(guī)制問題35-37
• 結(jié)語37-39
• 參考文獻(xiàn)39-43
• 后記43-44

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  本文關(guān)鍵詞：股權(quán)眾籌的法律規(guī)制，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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