本文關(guān)鍵詞：中國(guó)上市公司信息披露的治理與路徑探討，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：根據(jù)中共中央十八界三中全會(huì)精神,中國(guó)證券市場(chǎng)現(xiàn)階段正處于由審核制向注冊(cè)制的轉(zhuǎn)型階段。注冊(cè)制的實(shí)行,客觀(guān)上要求以信息披露為中心,提高信息披露質(zhì)量,減少信息披露違法行為。信息披露是投資者了解其所投資上市公司的主要渠道,信息披露質(zhì)量的優(yōu)劣是影響投資決策正確與否的重要因素。目前,中國(guó)上市公司信息披露質(zhì)量不高,存在著虛假記載、誤導(dǎo)性陳述、重大遺漏和未按規(guī)定披露等諸多信息披露違法行為。信息披露違法行為的存在很大程度損害了投資者的合法權(quán)益,并阻礙了中國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。 美國(guó)證券市場(chǎng)經(jīng)過(guò)200多年的發(fā)展,形成了成熟、完善的證券市場(chǎng),其對(duì)上市公司信息披露治理監(jiān)管?chē)?yán)格、到位,上市公司的信息披露處于行之有效的法律、法規(guī)監(jiān)管體系和中間型監(jiān)管模式之下,上市公司、高管層、保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等責(zé)任主體若有信息披露違法行為必然會(huì)被嚴(yán)密的監(jiān)管系統(tǒng)發(fā)現(xiàn),且必將付出巨額的違法成本,尤其是安然事件之后,更是極大提高了對(duì)信息披露違法行為懲處力度。本文案例中,在美國(guó)和香港上市的中資企業(yè)綠諾科技和洪良國(guó)際被監(jiān)管層確認(rèn)其在信息披露時(shí)有虛假記載的違法行為,上市公司及其高管、保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等違法責(zé)任主體都受到了嚴(yán)厲的處罰,付出了巨額的違法成本。 目前,中國(guó)證券市場(chǎng)的信息披露違法成本與美國(guó)和香港相比仍非常的低廉,還未形成一套有效治理信息披露違法行為的監(jiān)管系統(tǒng)。本文遵照注冊(cè)制是今后證券市場(chǎng)發(fā)展的既定目標(biāo)和方向的指導(dǎo)原則,秉承以信息披露為中心是注冊(cè)制的精神,目的是探尋中國(guó)上市公司有效信息披露的治理與路徑。 本文聚焦于信息披露和違法成本,通過(guò)理論與實(shí)踐相結(jié)合,以在美國(guó)、香港和中國(guó)的證券市場(chǎng)上市的中資企業(yè)信息披露違法案例為研究對(duì)象,以規(guī)范研發(fā)法和案例比較法為研究方法,從信息披露的監(jiān)管視角,通過(guò)研究、分析、比較在美國(guó)、香港和中國(guó)證券市場(chǎng)上市的中資企業(yè)因信息披露違法而付出違法成本的案例,期待找出有效治理中國(guó)上市公司信息披露違法行為的對(duì)策及路徑,達(dá)到減少中國(guó)上市公司信息披露違法行為的目標(biāo)。 縱觀(guān)國(guó)內(nèi)外研究文獻(xiàn),對(duì)于國(guó)外成熟完善證券市場(chǎng)研究側(cè)重于信息披露監(jiān)管法律責(zé)任的研究；而對(duì)于國(guó)內(nèi)還不成熟、不完善的證券市場(chǎng)的研究則側(cè)重于信息披露制度框架的研究。以此為指導(dǎo),本文首先通過(guò)美國(guó)和香港成熟市場(chǎng)下中國(guó)上市公司因信息披露違法行為而付出巨額違法成本的案例,分析了成熟市場(chǎng)中對(duì)上市公司信息披露違法的監(jiān)管力度。其次,結(jié)合美國(guó)證券市場(chǎng),分析了完善證券市場(chǎng)下的信息披露監(jiān)管發(fā)展趨勢(shì)；對(duì)在美國(guó)、香港和中國(guó)A股證券市場(chǎng)上市的中資企業(yè),運(yùn)用案例比較法,分析對(duì)比了其違法收益和違法成本,具體闡述了中國(guó)證券市場(chǎng)要借鑒美國(guó)和香港證券市場(chǎng)對(duì)信息披露治理的成功經(jīng)驗(yàn),要重視和發(fā)揮違法成本的威懾作用；對(duì)提高違法的路徑進(jìn)行了思考,提出了提升監(jiān)管力度、完善中小投資者賠償制度、強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)三責(zé)歸位、健全完善退市制度、修改《證券法》相關(guān)條款等五條路徑選擇。
【關(guān)鍵詞】：信息披露 違法行為 違法成本 中國(guó)上市公司 對(duì)策與路徑
【學(xué)位授予單位】：山東大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類(lèi)號(hào)】：D922.287;F832.51
【目錄】：

• 摘要8-10
• ABSTRACT10-12
• 第1部分 導(dǎo)言12-15
• 1.1 研究背景12-13
• 1.2 研究設(shè)計(jì)13
• 1.2.1 研究目的13
• 1.2.2 研究思路和方法13
• 1.3 本研究的創(chuàng)新點(diǎn)和難點(diǎn)13-14
• 1.4 本文的組織架構(gòu)14-15
• 第2部分 前期研究文獻(xiàn)綜述15-24
• 2.1 基礎(chǔ)理論研究15-19
• 2.1.1 信息不對(duì)稱(chēng)理論15-16
• 2.1.2 博弈理論16-17
• 2.1.3 有效市場(chǎng)假說(shuō)理論17-19
• 2.2 美國(guó)監(jiān)管法律研究19-20
• 2.2.1 1933年《證券法》19-20
• 2.2.2 2002年《薩班斯-奧克斯利法案》20
• 2.3 國(guó)內(nèi)信息披露制度建設(shè)研究20-23
• 2.3.1 信息披露制度20-22
• 2.3.2 信息披露違法行為方式認(rèn)定22-23
• 2.4 國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)研究述評(píng)23-24
• 第3部分 完善證券市場(chǎng)制度下信息披露治理案例啟示24-34
• 3.1 完善證券市場(chǎng)制度下信息披露監(jiān)管治理發(fā)展趨勢(shì)24-28
• 3.1.1 美國(guó)信息披露監(jiān)管體系24-26
• 3.1.2 美國(guó)信息披露監(jiān)管模式26-27
• 3.1.3 完善證券市場(chǎng)的監(jiān)管治理發(fā)展趨勢(shì)27-28
• 3.2 案例分析28-34
• 3.2.1 案件概述28-31
• 3.2.2 違法收益和違法成本31-32
• 3.2.3 經(jīng)驗(yàn)及啟示——重視發(fā)揮違法成本的威懾作用32-34
• 第4部分 現(xiàn)行中國(guó)上市公司信息披露治理存在的主要問(wèn)題34-43
• 4.1 中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展仍處于初級(jí)階段34-35
• 4.2 信息披露的標(biāo)準(zhǔn)有待完善35-39
• 4.2.1 文件標(biāo)準(zhǔn)需進(jìn)一步簡(jiǎn)化35-37
• 4.2.2 及時(shí)性標(biāo)準(zhǔn)須進(jìn)一步提高37-39
• 4.3 上市公司信息披露違法行為問(wèn)題突出39-40
• 4.4 中國(guó)上市公司信息披露違法成本低廉40-43
• 第5部分 中國(guó)上市公司信息披露治理對(duì)策及路徑43-52
• 5.1 重視和發(fā)揮違法成本的震懾作用43-47
• 5.1.1 綠大地案概述43-44
• 5.1.2 違法收益和違法成本44-45
• 5.1.3 案例分析及啟示45-47
• 5.2 有效落實(shí)提高違法成本措施的幾點(diǎn)思考47-52
• 5.2.1 提升監(jiān)管力度47-48
• 5.2.2 完善中小投資者賠償制度48-50
• 5.2.3 強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)三責(zé)歸位50
• 5.2.4 健全完善退市機(jī)制50-51
• 5.2.5 修改證券法相關(guān)條款51-52
• 第6部分 結(jié)語(yǔ)52-53
• 參考文獻(xiàn)53-56
• 致謝56-57
• 學(xué)位論文評(píng)閱及答辯情況表57

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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  本文關(guān)鍵詞：中國(guó)上市公司信息披露的治理與路徑探討，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：347402