隨著我國金融市場的發(fā)展和對(duì)外開放,國內(nèi)與國外的金融機(jī)構(gòu)競爭越發(fā)激烈,而我國金融機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀行的利潤主要來源于存貸等傳統(tǒng)業(yè)務(wù),競爭處于劣勢狀態(tài),急需探索新的盈利來源;另一方面,經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使得人們的財(cái)富積累得到質(zhì)的飛越,思想也有了很大改觀,對(duì)于存款利率的持續(xù)降低人們需要找到一個(gè)更好的投資方式使得在保存本金的同時(shí)又能獲取一部分收益。與此同時(shí),高收益、高發(fā)展的理財(cái)業(yè)務(wù)在中國得到快速發(fā)展,而其中的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品更是呈多樣化的高速發(fā)展。但在我國結(jié)構(gòu)性理財(cái)快速發(fā)展過程中,爆出的零收益,負(fù)收益現(xiàn)象令人關(guān)注,使得很多投資者對(duì)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品市場產(chǎn)生懷疑,我們因此更多的去關(guān)注結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的收益現(xiàn)狀。本文通過國內(nèi)外研究成果入手,對(duì)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的基本內(nèi)涵和特點(diǎn)進(jìn)行了界定和概括,回顧了結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品在我國的發(fā)展歷程。著重分析結(jié)構(gòu)性理財(cái)不同標(biāo)的物、不同期限、不同保本類型等多方面的收益現(xiàn)狀,找出理財(cái)產(chǎn)品收益現(xiàn)狀出現(xiàn)的問題,其中預(yù)期收益與實(shí)際收益差異巨大、銀行設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品過度追求高收益等問題尤其突出。在結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的物中,股票類產(chǎn)品在整個(gè)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量占比越來越大,并且收益計(jì)算相對(duì)復(fù)雜,選取這類... 

【文章來源】：河北大學(xué)河北省

【文章頁數(shù)】：43 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

結(jié)構(gòu)性理財(cái)構(gòu)成原理圖

2008 年金融危機(jī)席卷全球，我國的理財(cái)市場也受到影響，整體理財(cái)產(chǎn)品市場增速緩慢，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量整體萎縮。2010 年全球金融態(tài)勢逐漸回暖，我國的結(jié)構(gòu)性市場熱情再次被點(diǎn)燃，發(fā)行的數(shù)量又逐漸增多起來。從圖3可以看出自2004 年至2007年，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量一直處于上升的態(tài)勢，盡管 2008 年后有所下滑，但之后又開始緩慢回升。

3.1.1 不同分類的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品收益分析1.不同掛鉤標(biāo)的物結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品收益分析從圖4看到，掛鉤股票類的產(chǎn)品在整個(gè)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品中占比最高，其次是匯率、黃金等。在 2014 和 2015 股市火熱帶動(dòng)金融市場的同時(shí)，股票掛鉤型的理財(cái)也受到投資者的追捧。但從圖 5 可以分析到雖說結(jié)構(gòu)性理財(cái)市場火熱，但掛鉤股票類產(chǎn)品的平均收益并不是最理想，整體的超額收益水平略低，只有很少幾個(gè)產(chǎn)品的收益水平較高，普遍差值都在 3%以上，暴露了股市和產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。并且在人民幣升值壓力大，國際經(jīng)濟(jì)整體狀況不穩(wěn)背景下，掛鉤匯率的發(fā)行量和收益情況也不成正比。從穩(wěn)健性來看，掛鉤利率和商品的產(chǎn)品表現(xiàn)比較好，特別是掛鉤利率的產(chǎn)品，收益相對(duì)較高而且穩(wěn)健，是結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品中風(fēng)險(xiǎn)較低的投資品種

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的定價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)分析——以掛鉤股票指數(shù)的保本產(chǎn)品為例[J]. 孫桂平.  技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究. 2015(10)
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碩士論文
[1]我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益影響因素研究[D]. 舒小凇.吉林大學(xué) 2015
[2]我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展?fàn)顩r及收益研究[D]. 張健.吉林大學(xué) 2015
[3]我國商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)型人民幣理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)分析[D]. 王娟.安徽大學(xué) 2012
[4]我國商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)研究[D]. 魏攀.首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué) 2012
[5]VaR在股票掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品收益及風(fēng)險(xiǎn)度量中的應(yīng)用[D]. 張倩.云南財(cái)經(jīng)大學(xué) 2011
[6]股票掛鉤型結(jié)構(gòu)性銀行理財(cái)產(chǎn)品特征及其定價(jià)分析[D]. 劉一凡.同濟(jì)大學(xué) 2008



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