隨著宏觀經濟增速的放緩,如今我國已步入經濟結構轉型和產業(yè)結構轉型的經濟周期。眾多實體企業(yè)陷入經營困境,面對高杠桿率,嚴重的債務負擔,現已出現償債困難或已發(fā)生債務違約的現象�；诖�,借鑒上一輪債轉股的成功經驗,國務院出臺一系列相關政策,引導和鼓勵發(fā)展前景好但暫時困難的企業(yè)進行市場化債轉股,降低企業(yè)的資產負債率和銀行的不良貸款率,防范金融風險,提高經濟金融的資產質量、運行質量和安全程度。本文選取山東能源集團與中國建設銀行之間的債務關系作為市場化債轉股的案例進行研究。文章首先梳理了國內外債轉股研究文獻,分析債轉股相關理論內容。在此基礎上,將此次市場化債轉股與政府導向的債轉股、可轉換債券以及資產證券化作了對比,突顯此輪債轉股的特點,此外還介紹了我國目前債轉股實施情況,指出由于任務較重,各實施機構十分重視。緊接著本文選取了煤炭行業(yè)首個進行債轉股的山東能源集團與建設銀行案例,詳細介紹了山東能源集團的具體情況,并著重分析了此案例的實施動因與操作方案。然后深入探討了山東能源集團債轉股的案例特點,以及對雙方產生的影響。研究發(fā)現,從企業(yè)來看,債轉股給山東能源集團經營情況帶來了良好的推動效果;從銀行來看,債... 

【文章來源】：安徽財經大學安徽省

【文章頁數】：49 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

收債轉股模式交易結構圖

增股還債模式交易結構圖

13圖 2-3 股債結合模式交易結構圖此模式是指，銀行債轉股的執(zhí)行機構再與企業(yè)公司簽訂協(xié)議時，通常會提供為新增授信的綜合性金融服務。它是一種切實滿足降杠桿率、幫助企業(yè)調整結構、實現經


本文編號：3337695