本文關(guān)鍵詞：中國與美國“股權(quán)眾籌”法律監(jiān)管制度的對比研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：新一輪互聯(lián)網(wǎng)金融改革已經(jīng)拉開序幕。2016年1月,隨著北京、上海、深圳三地暫停P2P借貸平臺的注冊以及新三板推出新的針對類金融企業(yè)包括從事P2P網(wǎng)貸類的公司暫停新三板掛牌的禁令,并且禁令包含不得通過借殼上市的方式掛牌,意味著新三板全面暫停了P2P公司的上市之路,P2P在國內(nèi)的發(fā)展也從之前的熱火朝天走向了逐漸冷卻。就在這種狀態(tài)下,投資人和融資人的注意力也更多的開始關(guān)注于眾籌的另外一個領(lǐng)域——股權(quán)眾籌。股權(quán)眾籌屬于互聯(lián)網(wǎng)眾籌行業(yè)新興起的融資方式,指項目發(fā)起人通過眾籌平臺向大眾投資人推介項目,同時約定以股權(quán)的取得作為大眾投資人的回報進行資金募集的融資行為。自其2011年在美國誕生以來,這種新型融資模式迅速在全球復(fù)制開來。中國股權(quán)眾籌發(fā)展速度近兩年來迅速跟上了英美等發(fā)達國家的發(fā)展腳步,這其中一方面得益于中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)整理技術(shù)水平的發(fā)展;另一方面是由中國整個投融資大市場的迫切需求所驅(qū)使而使然。但與美國有著《JOBS法案》不同的是,我國相關(guān)的監(jiān)管立法卻還處于探索和討論階段,這勢必會給股權(quán)眾籌行業(yè)的發(fā)展帶來嚴(yán)重的不確定性,行業(yè)的公司和投融資者也同樣面臨著巨大的法律風(fēng)險。為此,本文將從股權(quán)眾籌的概念出發(fā),研究其特征和法律屬性,同時結(jié)合目前出現(xiàn)的法律風(fēng)險,以及美國相關(guān)的立法實踐,來探究相應(yīng)的監(jiān)管制度建議。本文對股權(quán)眾籌的問題研究一共分為五個部分:第一部分主要從概念,模式,特征入手,對股權(quán)眾籌進行了介紹。該部分先從眾籌的概念和分類,介紹了除股權(quán)眾籌外其他三類的眾籌模式,以厘清股權(quán)眾籌與其他眾籌模式的區(qū)別;繼而引入股權(quán)眾籌的概念、模式等基本內(nèi)容的概述。第二部分主要介紹了目前全球以及中國股權(quán)眾籌行業(yè)的發(fā)展情況,較深入研究了國內(nèi)股權(quán)眾籌的發(fā)展,繼而說明了該行業(yè)發(fā)展中可能涉及到的法律風(fēng)險問題。第三部分首先介紹了國內(nèi)關(guān)于股權(quán)眾籌方面的立法和監(jiān)管動態(tài);其次著重介紹了目前有中國證券業(yè)協(xié)會起草公布的《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法(征求意見稿)》(以下簡稱《征求意見稿》)的內(nèi)容存在的問題。第四部分主要介紹了美國有關(guān)股權(quán)眾籌的最新立法,其中重點介紹了美國JOBS法案和SEC監(jiān)管細(xì)則的內(nèi)容,試圖從其中找出可以適用中國股權(quán)眾籌發(fā)展的先進制度設(shè)計方案。第五部分結(jié)合前文的對比分析,總結(jié)目前國內(nèi)股權(quán)眾籌行業(yè)監(jiān)管亟需建立的制度內(nèi)容。包括實行股權(quán)眾籌豁免,健全符合股權(quán)眾籌特征的合格投資人制度,以及引入領(lǐng)投人職業(yè)化制度等。
【關(guān)鍵詞】：股權(quán)眾籌 JOBS法案 法律監(jiān)管制度
【學(xué)位授予單位】：華東政法大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：D971.2;D922.287
【目錄】：

• 摘要2-4
• Abstract4-9
• 導(dǎo)言9-12
• 一、問題的提出9
• 二、研究價值及意義9-10
• 三、文獻綜述10-11
• 四、主要研究方法11
• 五、論文結(jié)構(gòu)11
• 六、論文主要創(chuàng)新及不足11-12
• 第一章 股權(quán)眾籌概述12-21
• 第一節(jié) 眾籌的概述12-16
• 一、眾籌的含義12
• 二、眾籌的起源12-13
• 三、眾籌的種類及其法律屬性13-15
• 四、眾籌的特征15-16
• 第二節(jié) 股權(quán)眾籌的概要16-21
• 一、股權(quán)眾籌的含義16-17
• 二、股權(quán)眾籌的三種融資模式17-18
• 三、股權(quán)眾籌的特征18-19
• 四、股權(quán)眾籌的意義19-21
• 第二章 股權(quán)眾籌的發(fā)展現(xiàn)狀及法律風(fēng)險分析21-28
• 第一節(jié) 股權(quán)眾籌的發(fā)展現(xiàn)狀21-26
• 一、美國股權(quán)眾籌發(fā)展現(xiàn)狀21
• 二、國內(nèi)股權(quán)眾籌發(fā)展現(xiàn)狀21-24
• 三、國內(nèi)股權(quán)眾籌行業(yè)發(fā)展的問題24-26
• 第二節(jié) 股權(quán)眾籌的法律風(fēng)險分析26-28
• 一、“擅自發(fā)行股票”的風(fēng)險26
• 二、“投資合同欺詐”的風(fēng)險26-27
• 三、“非法集資”的風(fēng)險27-28
• 第三章 我國股權(quán)眾籌的立法現(xiàn)狀28-36
• 第一節(jié) 我國股權(quán)眾籌的監(jiān)管和立法動態(tài)簡述28-29
• 第二節(jié) 《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法（試行）（征求意見稿）》29-36
• 一、公開宣傳禁令限制了私募股權(quán)眾籌發(fā)展29-30
• 二、合法性審核的要求超出了股權(quán)眾籌平臺的能力范圍30-31
• 三、防范欺詐的定義擴大了股權(quán)眾籌平臺的責(zé)任31
• 四、募集資金管理規(guī)定無可操作性，無法防范風(fēng)險31-32
• 五、未細(xì)化的禁止行為的規(guī)定過多限制了股權(quán)眾籌良性發(fā)展32-33
• 六、融資者盡職履責(zé)義務(wù)條款沒有保證33-34
• 七、股東人數(shù)限制有違反《公司法》之嫌34-35
• 八、合格投資者門檻過高35
• 九、備案文件需完善35-36
• 第四章 美國股權(quán)眾籌的立法情況36-46
• 第一節(jié) 關(guān)于美國股權(quán)眾籌的立法發(fā)展36
• 第二節(jié) 美國《喬布斯法案》主要內(nèi)容36-39
• 一、豁免制度37
• 二、融資限額規(guī)定37
• 三、投資限額規(guī)定37-38
• 四、轉(zhuǎn)售限制規(guī)定38-39
• 第三節(jié) 美國股權(quán)眾籌對發(fā)行主體的監(jiān)管要求39-41
• 一、發(fā)行人的禁入限制39
• 二、發(fā)行人公開宣傳行為的界定39
• 三、發(fā)行披露與持續(xù)披露39-41
• 第四節(jié) 美國對眾籌中介機構(gòu)的監(jiān)管要求41-44
• 一、中介機構(gòu)監(jiān)管要求42-43
• 二、融資門戶的專門要求43-44
• 第五節(jié) 美國眾籌立法特點和監(jiān)管重點44-46
• 一、立法特點44-45
• 二、監(jiān)管重點及不足45-46
• 第五章 對于我國股權(quán)眾籌監(jiān)管的政策建議46-49
• 第一節(jié) 股權(quán)眾籌的投資者人數(shù)限制豁免46
• 第二節(jié) 建立分級式的合格投資人制度46-47
• 第三節(jié) 領(lǐng)投人專業(yè)化制度47
• 第四節(jié) 建立適度的信息披露制度47-49
• 結(jié)語49-50
• 參考文獻50-54
• 在讀期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文與研究成果54-55
• 后記55-56

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 王衛(wèi)民;;淺析股權(quán)交易的風(fēng)險控制[J];法制與社會;2010年07期

2 葉錫環(huán);周俊朗;;溫州試水“股權(quán)投資”[J];浙江人大;2010年06期

3 嚴(yán)德軍;王云龍;焦中華;;關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收管理的研究[J];經(jīng)濟研究參考;2011年57期

4 葉開;;股權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險規(guī)避和制度完善[J];市場周刊(理論研究);2011年12期

5 周友蘇;鄭，

本文編號：320858