本文關(guān)鍵詞：論美國(guó)法上的“表決權(quán)信托”及對(duì)我國(guó)的借鑒意義，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 股東表決權(quán)是一種強(qiáng)有力的控制機(jī)制。股東表決權(quán)行使對(duì)于股東權(quán)的真正實(shí)現(xiàn)具有重要意義。然而對(duì)于股東表決權(quán)行使之理論研究則相對(duì)較少。已有的研究成果大多局限于表決權(quán)代理制度和累計(jì)投票制度，對(duì)于表決權(quán)信托的介紹則比較少見。本文在對(duì)大量外國(guó)文獻(xiàn)研究的基礎(chǔ)上，意圖就表決權(quán)信托做一個(gè)制度研究。 “表決權(quán)信托”是美國(guó)公司法上的特殊產(chǎn)物。所謂表決權(quán)信托，是指公司兩個(gè)以上的股東，根據(jù)表決權(quán)信托契約在一定期間，以不能撤回的方法，將其所持有的表決權(quán)股份轉(zhuǎn)讓給表決權(quán)受托人，由受托人為實(shí)現(xiàn)一定的合法目的而在約定或法定的期限內(nèi)持有該表決權(quán)股份并集中行使其表決權(quán)，股東則由受托人處取得表決權(quán)信托證書，以證明股東對(duì)該信托股份享有受益權(quán)的一種信托。表決權(quán)信托證書可以在證券市場(chǎng)上自由流通。 與表決權(quán)代理、股東投票協(xié)議不同，表決權(quán)信托是在信托法的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，它首先是一種信托。它吸收并融通了信托法的基本原理：法律上的所有權(quán)與衡平法上的所有權(quán)并存、信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性、信托責(zé)任的有限性以及信托管理的連續(xù)性.表決權(quán)信托具有其它表決權(quán)行使方式所無法比擬的優(yōu)點(diǎn)。 表決權(quán)信托本質(zhì)上是對(duì)控制權(quán)進(jìn)行集中的一種方式。控制權(quán)源于公司的有表決權(quán)的股份的種類和比例。從理論上講，公司的控制權(quán)歸全體股東所有，只有全體股東組成的股東會(huì)才有權(quán)通過行使表決權(quán)來經(jīng)營(yíng)支配整個(gè)公司；但是實(shí)際上，，在現(xiàn)代公司里，公司股票持有狀態(tài)極度分散，股東的所有權(quán)對(duì)公司的控制力極為有限。股東通過表決權(quán)信托便可將其對(duì)公司的控制權(quán)集中于一個(gè)或數(shù)個(gè)受托人，由受托人透過對(duì)董事的選舉以及其它事宜的表決，以實(shí)現(xiàn)對(duì)公司的長(zhǎng)期控制。故筆者認(rèn)為，每一個(gè)表決權(quán)信托實(shí)際上就是股東實(shí)現(xiàn)其對(duì)公司控制的一種工具。 早期的美國(guó)法院并不承認(rèn)表決權(quán)信托的合法性。但是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離程度的加深，以及證券市場(chǎng)的日益發(fā)達(dá)，表決權(quán)信托制度在美國(guó)公司法上發(fā)展的日趨成熟。它在實(shí)踐中所取得的廣泛作用是值得肯定的，具體表現(xiàn)在: 有利于確保公司管理的安定與持續(xù)，保障債權(quán)人貸款的償還，協(xié)助公司的重整，防止被其他競(jìng)爭(zhēng)公司敵意收購(gòu)、有效解決公司的控制權(quán)之爭(zhēng)奪、以及保護(hù)中小股東利益等等。 就表決權(quán)信托的設(shè)立而言，表決權(quán)信托的當(dāng)事人簽訂書面的表決權(quán)契約至為關(guān)鍵，契約是當(dāng)事人意思自治的結(jié)果，也當(dāng)事人履行權(quán)利義務(wù)的主要依據(jù)。契約 WP=3 應(yīng)當(dāng)盡可能地就可能出現(xiàn)的任何事宜做出規(guī)定。在契約中沒有具體規(guī)定的情況下，當(dāng)事人也可以依據(jù)信托法的基本原理來行事。為了便于所有的股東和證書持有人查閱表決權(quán)信托契約，使契約在透明的狀態(tài)下得以履行，美國(guó)多數(shù)州的制定法要求對(duì)表決權(quán)信托契約進(jìn)行披露。 表決權(quán)信托的當(dāng)事人主要包括委托人、受托人和受益人。受托人處于信托的義務(wù)主體的地位，承擔(dān)被信任者義務(wù)，具體而言，主要是忠實(shí)義務(wù)和謹(jǐn)慎義務(wù)；委托人原則上在信托成立以后便脫離信托關(guān)系，但是現(xiàn)代信托法允許其通過信托契約對(duì)受托人的自由裁量權(quán)進(jìn)行限制；受益人即信托證書持有人，常常與委托人（設(shè)立表決權(quán)信托的股東）是同一人，他們則處于信托的權(quán)利主體的地位，主要享有對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的受益權(quán)和對(duì)受托人的監(jiān)督權(quán)。 表決權(quán)信托在我國(guó)具有重要的借鑒意義。我國(guó)的股份公司普遍存在股權(quán)分散的現(xiàn)象，尤其在上市公司中，“一股獨(dú)大”和“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象極其嚴(yán)重。公司結(jié)構(gòu)的完善一直是理論界所探討的熱門話題。筆者認(rèn)為通過引入表決權(quán)信托制度，可以喚醒我國(guó)中小股東對(duì)公司的控制意識(shí)，完善累計(jì)投票制度，對(duì)中小股東實(shí)現(xiàn)雙重保護(hù)；同時(shí)表決權(quán)信托也可以保持公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的相對(duì)穩(wěn)定，甚至可以幫助上市公司渡過重整難關(guān)；在資產(chǎn)管理公司的“債轉(zhuǎn)股”過程中，表決權(quán)信托也可發(fā)揮其靈活的功效；另外，表決權(quán)信托作為一種信托產(chǎn)品，可以成為我國(guó)信托公司的特色業(yè)務(wù)。 法律移植并不是全盤照抄而是要有選擇地吸收和借鑒，即要進(jìn)行法律的本土化移植。具體到表決權(quán)信托而言，我國(guó)要想建立并發(fā)展表決權(quán)信托制度，必須要跟我國(guó)的實(shí)際情況相結(jié)合。筆者認(rèn)為，首先應(yīng)當(dāng)在我國(guó)普及信托文化，提高股東參與公司決策的積極性，使股東充分認(rèn)識(shí)到表決權(quán)信托的價(jià)值；同時(shí)還要規(guī)范我國(guó)的信托市場(chǎng)，提高信托公司的服務(wù)質(zhì)量和專業(yè)水準(zhǔn)，為表決權(quán)信托在我國(guó)的順利開展提供人才支持；加快相關(guān)配套的法律法規(guī)的出臺(tái)，也將為表決權(quán)信托在我國(guó)的開展提供法律支持。筆者深信，表決權(quán)信托必將為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來積極影響。
【關(guān)鍵詞】：股東表決權(quán) 信托 表決權(quán)信托 公司治理 累積投票 債轉(zhuǎn)股
【學(xué)位授予單位】：對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2003
【分類號(hào)】：D912.28
【目錄】：

• 前言8-9
• 一、 信托之一般原理9-13
• （一） 信托以信任為前提9-10
• （二） 信托的基本原理10-12
• 1． 信托財(cái)產(chǎn)上的雙重所有權(quán)10-11
• 2． 信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性11
• 3． 信托責(zé)任的有限性11-12
• 4． 信托管理的連續(xù)性12
• （三） 信托的彈性空間12-13
• 1． 信托制度的價(jià)值取向12-13
• 2． 信托制度的功能創(chuàng)新13
• 二、 表決權(quán)信托概述13-27
• （一） 表決權(quán)信托的本質(zhì)與功能14-18
• 1． 表決權(quán)信托的本質(zhì)14-16
• 2． 表決權(quán)信托的功能16-18
• （二） 表決權(quán)信托的歷史演進(jìn)18-22
• 1． 表決權(quán)信托的歷史沿革18
• 2． 表決權(quán)信托之早期待遇及原因18-19
• 3． 法院何時(shí)承認(rèn)表決權(quán)信托的合法性呢？（法院對(duì)表決權(quán)信托之態(tài)度轉(zhuǎn)變）19-21
• 4． 表決權(quán)信托之現(xiàn)狀21-22
• （三） 表決權(quán)信托與表決權(quán)代理、股東投票協(xié)議之比較22-24
• 1． 表決權(quán)信托與表決權(quán)代理（proxy）的區(qū)別23
• 2． 表決權(quán)信托與股東投票協(xié)議（shareholder'sagreement）的區(qū)別23-24
• （四） 表決權(quán)信托的設(shè)立24-27
• 1． 設(shè)立表決權(quán)信托的程序24-25
• 2． 表決權(quán)信托的設(shè)立人25-27
• 三、 表決權(quán)信托契約27-36
• （一） 表決權(quán)信托契約必須采用書面形式27
• （二） 表決權(quán)信托契約的主要條款27-35
• （三） 表決權(quán)信托契約的披露35-36
• 四、 表決權(quán)信托的受托人36-39
• （一） 受托人的義務(wù)和責(zé)任36-37
• 1． 被信任者義務(wù)（Fiduciary Duties o fTrustees）36-37
• 2． 受托人的責(zé)任（Liabilities of Trustees）37
• （二） 受托人的權(quán)限（Power）與權(quán)利（Rights）37-39
• 1． 受托人的權(quán)限37-39
• 2． 受托人的權(quán)利39
• 五、 表決權(quán)信托中的委托人和受益人39-42
• （一） 表決權(quán)信托中的委托人40
• 1． 委托人的權(quán)利40
• 2． 委托人的義務(wù)40
• （二） 表決權(quán)信托中的受益人40-42
• 1． 信托證書持有人的權(quán)利41-42
• 2． 信托證書持有人的義務(wù)42
• 六、 表決權(quán)信托的局限性42-43
• 七、 表決權(quán)信托對(duì)我國(guó)的借鑒意義43-47
• （一） 保護(hù)中小股東的利益，優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)43-45
• 1． 通過設(shè)立表決權(quán)信托，喚醒中小股東對(duì)公司的控制意識(shí)43-44
• 2． 通過表決權(quán)信托完善累計(jì)投票制度，對(duì)中小股東實(shí)現(xiàn)雙重保護(hù)44-45
• （二） 確保上市公司的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)45-46
• 1． 表決權(quán)信托可以保持公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的相對(duì)穩(wěn)定45-46
• 2． 表決權(quán)信托可以幫助上市公司渡過重整難關(guān)46
• （三） 對(duì)資產(chǎn)管理公司在“債轉(zhuǎn)股”過程中的借鑒意義46-47
• （四） 表決權(quán)信托可以成為信托公司的一項(xiàng)特色業(yè)務(wù)47
• 結(jié)束語(yǔ)47-49
• 附錄49-50
• 參考文獻(xiàn)50-51

【引證文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 朱春葉;;狙擊表決權(quán)行使和收益權(quán)的分離——以外觀為視角析境外之相關(guān)規(guī)制[J];廣西政法管理干部學(xué)院學(xué)報(bào);2007年01期

2 羅世明;;股東表決權(quán)信托制度研究[J];遼寧工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2012年01期

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 劉穎;股東表決權(quán)信托制度研究[D];山東大學(xué);2010年

2 鄭明輝;表決權(quán)信托制度研究[D];中國(guó)政法大學(xué);2011年

3 楊揚(yáng);論我國(guó)表決權(quán)信托制度的立法完善[D];河北大學(xué);2011年

4 張潔;論股份收購(gòu)中的表決權(quán)信托制度[D];華僑大學(xué);2011年

5 趙國(guó)富;我國(guó)引入表決權(quán)信托制度之思考[D];華東政法學(xué)院;2006年

6 趙宇賓;論表決權(quán)信托[D];內(nèi)蒙古大學(xué);2006年

7 孫曉蔓;論股東表決權(quán)信托制度及對(duì)我國(guó)的借鑒意義[D];山東大學(xué);2007年

8 田昌秀;表決權(quán)信托制度研究[D];華中師范大學(xué);2007年

9 劉晶晶;表決權(quán)信托法律制度研究[D];西北大學(xué);2007年

10 楊建明;股東表決權(quán)信托制度研究[D];西南政法大學(xué);2007年

  本文關(guān)鍵詞：論美國(guó)法上的“表決權(quán)信托”及對(duì)我國(guó)的借鑒意義，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：315613