本文關鍵詞：我國員工持股法律制度研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：員工持股制度，肇始自上世紀之美國，具有投資主體的特定性、獲取股份方式的多樣性和股東權益的限制性三大特點。經過近一個世紀的發(fā)展，在公司治理領域采用此制度已經成為世界潮流，其中尤以美國的員工持股制度最具特色。美國的員工持股制度的構建充分的利用了信貸杠桿，因而也被稱為杠桿型的員工持股制度。其主要操作模式是通過持股基金會向信貸機構進行融資，從二級市場購買本公司股票。股票購入后由基金會統(tǒng)一管理，并不直接轉讓給員工。基金會依靠其暫時保管的股票所獲得的紅利償還貸款。償還貸款的同時，股票也按照償還貸款的比例部分的轉入員工賬戶。一旦貸款全部還完，則意味著股票也全部的歸持股員工所有。 我國自上世紀80年代末期，對國有企業(yè)進行股份制改革時引進該制度，其主要目的在于解決國有企業(yè)資金困難等問題。之后，我國的員工持股制度經歷了局部探索階段（1980年中期—1984年底）、政策引領階段（1985年—1994年）、快速發(fā)展階段（1994年—1998年）和深化發(fā)展階段（1997年至今）四個時期，但無論是各個時期的理論基礎還是具體的操作模式，均與域外存在明顯差別。具體而言，我國員工持股的操作模式主要有兩種：一是員工直接持股，二是員工持股會持股。這兩種模式在實踐中均存在不可避免的困境，具體體現(xiàn)在：在員工直接持股模式下，員工持股較為分散，很難參與公司治理；股份轉讓相對隨意，達不到綁定人才的目的；很多企業(yè)以平均分攤的辦法要求所有員工投資入股，違背了投資自愿的原則，也無法達到吸引后續(xù)人才的目的。在員工持股會持股模式下，員工持股會的法律地位尷尬；員工持股會與持股員工的法律關系不清。 作者通過歷史分析和比較分析的研究方法，認為信托化持股模式將是我國員工持股制度的必然選擇。員工持股信托的具體操作模式是：開展員工持股制度的公司以員工持股制度名義設立信托賬戶，指定本公司參加制度的員工為受益人，公司管理人員或信托公司作為受托人，為持股員工的利益購買并持有雇主公司股票，負責員工持股信托賬戶的管理。如此一來，便可以穩(wěn)定勞資關系，保證員工持股制度的長期實施，并且在保證員工持股制度項下資產安全的前提下，通過專業(yè)化的運營保證員工的利益最大化。 2012年8月，證監(jiān)會公布了《上市公司員工持股制度管理暫行辦法》（征求意見稿），引入了資產管理機構作為第三方參與員工持股制度的管理，可以視為是在員工持股制度中正式引入了信托模式。但其規(guī)定仍然極不規(guī)范，許多細節(jié)經不住推敲。其問題主要有四，一是沒有徹底劃清持股員工與持股制度財產的權屬關系，《暫行辦法》規(guī)定了信托財產獨立于資產管理機構的固有財產和其他財產。但是對于上市公司、持股員工與信托財產的關系沒有明確界定。二是上市公司在員工持股制度中的法律地位規(guī)定不明確，《暫行辦法》僅原則性的規(guī)定上市公司應將員工持股委托資產管理機構管理，并沒有明確上市公司在信托關系中的法律地位。三是資產管理公司在員工持股制度中的自由裁量權受限，《暫行辦法》第24條的規(guī)定過于機械，沒有賦予資產管理公司任何的自由裁量權，無法積極發(fā)揮受托人的專業(yè)管理才能。四是員工持股比例的硬性規(guī)定欠缺妥當性，《暫行辦法》第8條對員工投資比例和持股比例所做的硬性規(guī)定，忽略了投資者投資能力的差異化因素。 有鑒于此，作者認為應該從明確信托目的、理順權屬關系；保證資產管理公司自由裁量權；改變持股比例的硬性規(guī)定；營造良好的信托氛圍等四個方面進行完善。簡言之，，就是在進行制度設計時，應該將實現(xiàn)持股員工投資利益放在首位。受托人在承擔受信義務制約的同時，能夠對信托財產行使一定的自由裁量權，以期充分發(fā)揮信托制度的優(yōu)勢。
【關鍵詞】：員工持股 直接持股 員工持股會 信托模式
【學位授予單位】：吉林大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：D922.287
【目錄】：

• 摘要4-6
• Abstract6-10
• 引言10-13
• 一、 員工持股制度概說13-23
• （一） 員工持股制度的概念13-15
• （二） 員工持股制度的特征15-16
• （三） 員工持股制度的理論基礎16-19
• （四） 員工持股制度的實踐價值19-23
• 二、 域外員工持股制度發(fā)展概況與借鑒23-27
• （一） 域外員工持股制度發(fā)展概況23-25
• （二） 域外員工持股制度對我國的借鑒25-27
• 三、 我國員工持股制度發(fā)展概況與存在的問題27-32
• （一） 我國員工持股發(fā)展的歷史階段27-28
• （二） 我國的員工持股類型28-31
• （三） 我國員工持股制度存在的問題31-32
• 四、 我國員工持股信托化模式的實踐32-43
• （一） 信托持股模式概述32-33
• （二） 我國員工持股實踐中的信托需求33-35
• （三） 我國員工持股信托實踐35-41
• （四） 我國員工持股信托模式完善41-43
• 結論43-44
• 參考文獻44-47
• 作者簡介47-48
• 致謝48

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前6條

1 王鳳京,喻俊;職工持股立法的國際比較及對我國制度安排的借鑒[J];企業(yè)經濟;2002年08期

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中國博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 梁慧瑜;中國員工持股法律制度研究[D];廈門大學;2007年

  本文關鍵詞：我國員工持股法律制度研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：306447