本文關(guān)鍵詞：我國證券公司資產(chǎn)證券化風(fēng)險隔離機制法律問題研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：2014年11月,我國證券公司資產(chǎn)證券化的主要法律依據(jù)《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》的修訂出臺,使起源于上世紀(jì)70年代的資產(chǎn)證券化這一結(jié)構(gòu)化融資方式再次成為人們的關(guān)注焦點,證券公司也紛紛將其視為創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展的重大契機。在面臨盤活存量資產(chǎn)的迫切壓力下,資產(chǎn)證券化對于擴大我國中小企業(yè)的融資渠道,提高資產(chǎn)流動性能夠起到巨大的推動作用。然而資產(chǎn)證券化產(chǎn)品作為金融衍生產(chǎn)品的一種,同樣有利有弊。美國2008年金融危機的爆發(fā)更是讓人們重新意識到了風(fēng)險控制的重要性。風(fēng)險隔離機制作為資產(chǎn)證券化的重要保障,主要包括兩個部分：即破產(chǎn)隔離與真實出售,作為資產(chǎn)證券化過程的核心,其構(gòu)建之初就是為了降低市場風(fēng)險、保護投資者利益。本文共分為四個部分對我國證券公司資產(chǎn)證券化風(fēng)險隔離機制進行了法律層面的分析研究。第一部分首先對資產(chǎn)證券化的概念進行了法律上的闡釋,并將起源于美國的資產(chǎn)證券化從一般運作流程、各方交易主體、基本交易結(jié)構(gòu)等方面進行了簡單介紹,并闡述了資產(chǎn)證券化風(fēng)險隔離機制中涉及的主要法律問題；第二部分首先對我國的資產(chǎn)證券化發(fā)展進程進行了梳理,之后結(jié)合我國當(dāng)前的立法現(xiàn)狀,在理清我國證券公司資產(chǎn)證券化的運作模式后,從參與主體、基礎(chǔ)資產(chǎn)、特殊目的載體、信用增級、監(jiān)管方式、信息披露等方面進行了重點解讀；第三部分分別對風(fēng)險隔離機制構(gòu)建的兩個關(guān)鍵點——“破產(chǎn)隔離”與“真實出售”進行了法律分析,并從資產(chǎn)支持專項計劃的法律定位、證券公司與投資者的關(guān)系、判斷真實出售的一般參考標(biāo)準(zhǔn)等方面進行了重點討論與研究；第四部分主要從SPV的法律形式完善、真實出售的標(biāo)準(zhǔn)制訂以及監(jiān)管方式的改革創(chuàng)新等三個方面提出了我國證券公司資產(chǎn)證券化風(fēng)險隔離機制構(gòu)建的完善思路,以促進我國資產(chǎn)證券化的健康良性發(fā)展。
【關(guān)鍵詞】：證券公司資產(chǎn)證券化 風(fēng)險隔離 破產(chǎn)隔離 真實出售
【學(xué)位授予單位】：山東大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：D922.287
【目錄】：

• 摘要6-7
• Abstract7-9
• 引言9-11
• 一、資產(chǎn)證券化概述11-15
• (一)、資產(chǎn)證券化的法律界定11-12
• (二)、資產(chǎn)證券化的一般流程及交易結(jié)構(gòu)12-13
• (三)、資產(chǎn)證券化過程中涉及的主要法律問題13-15
• 二、我國證券公司資產(chǎn)證券化的法律規(guī)制15-21
• (一)、我國證券公司資產(chǎn)證券化的發(fā)展進程15-16
• (二)、證券公司資產(chǎn)證券化的運作模式16-21
• 1、參與主體17-18
• 2、基礎(chǔ)資產(chǎn)18
• 3、特殊目的載體18
• 4、信用增級18-19
• 5、監(jiān)管方式19
• 6、信息披露19-21
• 三、風(fēng)險隔離機制構(gòu)建的兩個關(guān)鍵——“破產(chǎn)隔離”與“真實銷售”21-27
• (一)、“破產(chǎn)隔離”的實現(xiàn)21-24
• 1、SPV的法律形式21-22
• 2、我國“資產(chǎn)支持專項計劃”及其法律分析22-23
• 3、證券公司與投資者之間的法律關(guān)系23-24
• (二)、“真實出售”的法律界定24-27
• 1、交易雙方的真實交易意圖24-25
• 2、交易雙方對追索權(quán)的設(shè)定25
• 3、超額權(quán)益的分配25-26
• 4、交易價格是否公允、合理26
• 5、轉(zhuǎn)讓協(xié)議中關(guān)于回購的法律安排26-27
• 四、我國證券公司資產(chǎn)證券化風(fēng)險隔離機制構(gòu)建的完善思路27-31
• (一)、完善專項計劃的配套立法,創(chuàng)設(shè)新的SPV形式27-28
• (二)、制定可供參考的真實出售實現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)28-29
• (三)、優(yōu)化監(jiān)管體系,轉(zhuǎn)變監(jiān)管方式29-31
• 結(jié)語31-32
• 參考文獻32-35
• 致謝35-36
• 附件36

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 李尚公,沈春暉;資產(chǎn)證券化的法律問題分析[J];法學(xué)研究;2000年04期

2 束學(xué)嶺;曹崇延;;我國企業(yè)資產(chǎn)證券化中破產(chǎn)隔離與真實銷售研究[J];西北農(nóng)林科技大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2008年01期

  本文關(guān)鍵詞：我國證券公司資產(chǎn)證券化風(fēng)險隔離機制法律問題研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

，

本文編號：267864