本文關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的法律性質(zhì)與監(jiān)管路徑，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

    本篇論文目錄導(dǎo)航：

　　【題目】商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管困境探析
　　【引言  第一章】商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品概述
　　【第二章】銀行理財(cái)產(chǎn)品法律性質(zhì)問題及建議
　　【第三章】商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管路徑
　　【結(jié)論/參考文獻(xiàn)】銀行理財(cái)產(chǎn)品法律監(jiān)管問題研究結(jié)論與參考文獻(xiàn)

　　引 言

　　我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品近年來飛速發(fā)展，規(guī)模日益壯大，金融市場進(jìn)一步繁榮，但同時(shí)也暴露出一些問題，主要包括對銀行理財(cái)產(chǎn)品法律性質(zhì)的認(rèn)定不清引發(fā)大量糾紛和因監(jiān)管不到位而集聚大量風(fēng)險(xiǎn)兩大問題。分析商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的法律性質(zhì)與監(jiān)管路徑，一方面在于通過明確銀行理財(cái)產(chǎn)品的法律性質(zhì)，把銀行理財(cái)產(chǎn)品納入法律規(guī)制范疇，為銀行理財(cái)產(chǎn)品糾紛提供法律依據(jù)，保護(hù)相關(guān)當(dāng)事人的權(quán)益，保護(hù)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場穩(wěn)定；另一方面在于通過介紹商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管現(xiàn)狀，找出商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管真空，發(fā)現(xiàn)監(jiān)管措施中存在的問題，針對具體問題提出相應(yīng)的建議，從而確保商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品得到有效監(jiān)管，減少金融市場風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者利益的同時(shí)也維護(hù)理財(cái)產(chǎn)品市場穩(wěn)定。
　　
　　當(dāng)前我國學(xué)界對于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品法律性質(zhì)的論述頗多，觀點(diǎn)大都集中在銀行理財(cái)產(chǎn)品信托說與委托說之爭，且對于銀行理財(cái)產(chǎn)品性質(zhì)的討論主要集中在法律關(guān)系層面，并針對各自觀點(diǎn)提出應(yīng)完善相關(guān)立法，而對于具體法律設(shè)計(jì)則并未提出具體方案；在監(jiān)管方面，有學(xué)者在宏觀層面提出我國現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管機(jī)制亟待更新、完善，且有必要與功能監(jiān)管模式相互協(xié)調(diào)以適應(yīng)當(dāng)前我國金融市場的發(fā)展。同時(shí)也有學(xué)者發(fā)文對當(dāng)前商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場中出現(xiàn)的具體問題諸如風(fēng)險(xiǎn)揭示問題、宣傳和銷售環(huán)節(jié)的問題、理財(cái)資金投向不清晰、客戶知情權(quán)缺乏保護(hù)、資金池運(yùn)作方式聚集風(fēng)險(xiǎn)、高息攬儲問題以及市場準(zhǔn)入問題等作出探討，但并未就實(shí)際操作層面給出進(jìn)一步建議且并未與我國現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管模式相結(jié)合探討銀行理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管問題。
　　
　　本文按照提出問題、分析問題和解決問題的思路對當(dāng)前我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品中出現(xiàn)的法律性質(zhì)模糊不清和監(jiān)管不力兩大問題進(jìn)行逐一探討，在有效借鑒前人研究的基礎(chǔ)上，對商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品兩大主要問題進(jìn)行更為具體的分析，以聯(lián)系的觀點(diǎn)看待法律性質(zhì)界定、監(jiān)管模式改進(jìn)和監(jiān)管措施細(xì)化落實(shí)等問題，從立法、監(jiān)管模式選擇和政策法規(guī)落實(shí)三個(gè)層面探討，為研究商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的法律監(jiān)管問題提供了新的視角。

　　第一章 商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品概述

　　一、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的含義。

　　商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品，本質(zhì)上是一種以吸引資金為目的，由商業(yè)銀行發(fā)行的針對特定目標(biāo)投資者開發(fā)設(shè)計(jì)并銷售的資金組合類投資方式。其中，理財(cái)是指以投資者的各種財(cái)務(wù)目標(biāo)為綜合考慮，基于一定的風(fēng)險(xiǎn)因素假設(shè)和投資者在收支情況、負(fù)債和盈利情況、資產(chǎn)總量等方面的數(shù)據(jù)，對投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)偏好的測試并調(diào)整投資組合，從而幫助投資者制定個(gè)性化的理財(cái)規(guī)劃，推薦需要的金融產(chǎn)品并出具理財(cái)報(bào)告，以實(shí)現(xiàn)投資者理財(cái)目標(biāo)的一系列服務(wù)過程。

　　簡言之，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品是指投資者購買商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品，以此授權(quán)銀行管理投資資金，并且通過合同形式約定銀行與投資人雙方收益與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)等問題。

　　二、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的類型。

　　商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品千差萬別，層次不一，，產(chǎn)品內(nèi)容和風(fēng)險(xiǎn)大小都各不相同。根據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱"銀監(jiān)會(huì)"）于 2005 年發(fā)布的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）關(guān)于銀行理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)定，以是否存在資產(chǎn)管理活動(dòng)為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，可以將銀行理財(cái)產(chǎn)品分為理財(cái)顧問業(yè)務(wù)和綜合理財(cái)產(chǎn)品；進(jìn)一步劃分來看，綜合理財(cái)產(chǎn)品可按照是否保證固定收益劃分為保證收益產(chǎn)品和非保證收益產(chǎn)品；以產(chǎn)品是否承諾保證本金為標(biāo)準(zhǔn)又可將非保證收益產(chǎn)品分為保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品和非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品。（見圖一）下文將對各種類型理財(cái)產(chǎn)品做詳細(xì)介紹。

　　（一）理財(cái)顧問產(chǎn)品。

　　理財(cái)顧問產(chǎn)品包括財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析、產(chǎn)品推薦介紹以及產(chǎn)品投資建議等內(nèi)容，屬于由銀行提供給投資者的一種咨詢類理財(cái)服務(wù)。因該產(chǎn)品的交易標(biāo)的為信息服務(wù)，所以可將銀行顧問產(chǎn)品界定為一種銀行與投資者之間的咨詢服務(wù)合同關(guān)系。

　　該種理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)主要由投資者個(gè)人承擔(dān)，銀行除了保障其提供的信息服務(wù)真實(shí)有效外，無需為投資者因具體投資行為而遭受的損失承擔(dān)責(zé)任。

　�。ǘ┍ＷC收益銀行理財(cái)產(chǎn)品。

　　保證收益銀行理財(cái)產(chǎn)品，又稱固定收益理財(cái)產(chǎn)品，具體是指商業(yè)銀行與投資者雙方達(dá)成協(xié)議，以合同形式約定固定收益的支付義務(wù)和由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)均有商業(yè)銀行承擔(dān)。該產(chǎn)品特點(diǎn)在于投資者購買產(chǎn)品后，以類似存款形式將資金交由銀行運(yùn)營，并且投資者無法提前贖回。銀行則在合同約定的固定期限內(nèi)，運(yùn)用所募資金開展投資活動(dòng)。保證收益銀行理財(cái)產(chǎn)品較為傳統(tǒng)，通過此種理財(cái)產(chǎn)品，銀行一般將籌集資金用于投資國債、央行票據(jù)以及政策性金融債等產(chǎn)品，另外銀行還將現(xiàn)有信托產(chǎn)品、優(yōu)質(zhì)貸款等轉(zhuǎn)換成理財(cái)產(chǎn)品，根據(jù)資產(chǎn)的期限和預(yù)期收益情況確定該理財(cái)產(chǎn)品的期限和預(yù)期收益率；通過向投資者出售的方式募集資金之后，再通過所募資金購買原信托產(chǎn)品或原優(yōu)質(zhì)貸款，這樣既保證了較低產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)也換取了資產(chǎn)的流動(dòng)性。

　　（三）保本浮動(dòng)收益類銀行理財(cái)產(chǎn)品。

　　商業(yè)銀行與投資者通過合同約定銀行承擔(dān)向投資者支付本金的義務(wù)，但本金之外的其他投資風(fēng)險(xiǎn)則由投資者自己承擔(dān)。該類理財(cái)產(chǎn)品旨在保證本金的前提下獲取更高的浮動(dòng)收益，投資者通過購買理財(cái)產(chǎn)品的方式把本金交給銀行，由銀行代為參與商品市場、海外資本市場等金融領(lǐng)域，通過以小博大的方式換取高額收益。該類銀行理財(cái)產(chǎn)品具有預(yù)期收益較高，但門檻低的特點(diǎn)，又因?yàn)樵摲N產(chǎn)品對本金有保證，所以對廣大投資者來講具有較強(qiáng)的吸引力。

　�。ㄋ模┓潜１靖�(dòng)收益類銀行理財(cái)產(chǎn)品。

　　非保本浮動(dòng)收益類銀行理財(cái)產(chǎn)品是指投資者與銀行雙方以合同約定的形式并根據(jù)投資的收益情況約定由銀行向投資者支付相關(guān)收益，但銀行并不承擔(dān)保證本金安全的義務(wù)。銀行通過管理運(yùn)作投資者資產(chǎn)的方式以期為投資者賺取收益，只在運(yùn)作過程中收取管理費(fèi)用，但對于投資者盈虧并不承擔(dān)責(zé)任。非保本浮動(dòng)收益型的主要產(chǎn)品包括銀信理財(cái)產(chǎn)品、銀基理財(cái)產(chǎn)品、指標(biāo)掛鉤類衍生產(chǎn)品和 QDII 基金產(chǎn)品。

　　三、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行情況。

　　雖然商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品種類繁雜，但投資者各取所需，金融市場進(jìn)一步繁榮。

　　按照銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至 2012 年 9 月末，我國銀行理財(cái)產(chǎn)品余額 6.73 萬億元，比 2011 年末的 4.59 萬億元增長近 47%.2012 年前三季度，中國整體社會(huì)融資規(guī)模已達(dá)到 11.73 萬億元，銀行理財(cái)產(chǎn)品所占比例在同期社會(huì)融資規(guī)模中已達(dá)到 18%.銀行理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模之大，已經(jīng)到了讓人無法忽視的地步。

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品市場迅速發(fā)展的同時(shí)，也使得更多的法律問題相繼暴露出來。當(dāng)前銀行理財(cái)產(chǎn)品的法律問題主要包括產(chǎn)品法律性質(zhì)模糊不清、監(jiān)管機(jī)制滯后、理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)不合理、產(chǎn)品宣傳和銷售方式問題、風(fēng)險(xiǎn)揭示和客戶知情權(quán)保護(hù)問題、市場準(zhǔn)入和主體資格限制問題以及其他民事訴訟法律問題等。

  本文關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的法律性質(zhì)與監(jiān)管路徑，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。