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證券投資者適當(dāng)性制度分析研究.pdf 全文免費(fèi)在線閱讀

發(fā)布時間:2017-02-25 16:25

  本文關(guān)鍵詞:證券投資者適當(dāng)性制度研究,由筆耕文化傳播整理發(fā)布。


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嬲嘲辮學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書本學(xué)位論文作者完全了解北京交通大學(xué)有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定。特授權(quán)北京交通大學(xué)可以將學(xué)位論文的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫進(jìn)行檢索, 提供閱覽服務(wù),并采用影印、縮印或掃描等復(fù)制手段保存、匯編以供查閱和借閱。同意學(xué)校向國家有關(guān)部門或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和磁盤。(保密的學(xué)位論文在解密后適用本授權(quán)說明) 學(xué)位論文作者簽名:南j喪簽字日期:伽I崢年弓月沙171 萬方數(shù)據(jù)中圖分類號: UDC: 學(xué)校代碼:10004 密級:公開北京交通大學(xué)碩士學(xué)位論文證券投資者適當(dāng)性制度研究 Research on theSecurities Investor Suitability System 作者姓名:方玉霞導(dǎo)師姓名:張瑞萍學(xué)位類別:法學(xué)學(xué)科專業(yè):經(jīng)濟(jì)法學(xué)號:1l 121868 職稱:教授學(xué)位級別:碩士研究方向:企業(yè)公司法北京交通大學(xué) 2014年3月萬方數(shù)據(jù)致謝本論文的工作是在導(dǎo)師張瑞萍教授的悉心指導(dǎo)下完成的,張瑞萍教授嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度和科學(xué)的工作方法給了我極其深刻的印象。兩年半以來,她指導(dǎo)我完成了與本專業(yè)相關(guān)的學(xué)術(shù)科研工作,在生活上也給予了我極大的關(guān)心和幫助,在此由衷地感謝張瑞萍教授。在攻讀碩士學(xué)位期間,畢穎教授、吳文嬪老師、高曉瑩老師等我院老師對我的論文寫作提出了許多寶貴意見,在此表示衷心的感謝。感謝張生院長、陳博老師、李文華老師等我院老師,在兩年半的研究生學(xué)習(xí)、生活中給予我的關(guān)心和幫助,并在此向全體老師表示感謝。在撰寫論文期間,王雅杰、侯微微、羅冬蓮、王偉等同學(xué)對我論文中的國外資料的收集工作給予了熱情幫助,在此向他們表達(dá)我的感激之情。另外,感謝我的家人對我的理解和支持,使我能夠在學(xué)校專心完成我的學(xué)業(yè)。萬方數(shù)據(jù)中文摘要摘要:要促進(jìn)多層次資本市場健康發(fā)展,就必須認(rèn)清市場中投資者的結(jié)構(gòu)及行為特征,建立起一套與之相適應(yīng)的投資者適當(dāng)性監(jiān)管制度。通過適當(dāng)性制度強(qiáng)化市場監(jiān)管,督促證券公司審慎選擇投資者,使證券產(chǎn)品、服務(wù)適合特定的投資者, 實現(xiàn)風(fēng)險防范關(guān)口前移及投資者合法權(quán)益的全方位多層次保護(hù)。香港“雷曼迷你債”風(fēng)波警示我們,資本市場的適當(dāng)性監(jiān)管是必不可少的,尤其是證券業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展,亟待健全和完善投資者適當(dāng)性制度。本文主要考察了美歐等境外成熟資本市場的投資者適當(dāng)性制度,追溯投資者適當(dāng)性制度發(fā)展的“源”與“流”,總結(jié)境外適當(dāng)性制度對健全我國證券法制的啟示。本文以證券投資領(lǐng)域為視角,概括了適當(dāng)性制度的概念及本質(zhì),歸納我國現(xiàn)有的適當(dāng)性規(guī)定及其存在的問題,借鑒境外適當(dāng)性制度,對如何解決這些問題提出了具體建議,以期為我國投資者適當(dāng)性制度的完善提供參考。目前,我國的證券投資者適當(dāng)性制度存在法律位階較低,立法目的定位有偏差,適當(dāng)性持續(xù)評估不足,各領(lǐng)域的適當(dāng)性規(guī)定不均衡、不統(tǒng)一,適當(dāng)性義務(wù)不清晰,證券投資者分類制度不完善,適當(dāng)性責(zé)任及投資者救濟(jì)機(jī)制不健全等問題。借鑒域外適當(dāng)性監(jiān)管經(jīng)驗提出以下建議:明確以投資者保護(hù)為根本目的的投資者適當(dāng)性制度,以公平參與、適當(dāng)引導(dǎo)修正單一的市場準(zhǔn)入限制;以《證券法》提升適當(dāng)性規(guī)定的法律位階;從了解產(chǎn)品并予以分級、了解客戶并予以分類、適當(dāng)性測評及不適當(dāng)風(fēng)險的揭示、進(jìn)行適當(dāng)性推銷和適當(dāng)性內(nèi)部控制五大方面明晰證券公司的適當(dāng)性義務(wù);實行更合理的證券投資者分類制度;提高處罰額度以增加違法成本,以“無過錯責(zé)任”、“舉證責(zé)任倒置”等方式健全投資者適當(dāng)性損害賠償民事訴訟救濟(jì)機(jī)制。關(guān)鍵詞:證券投資者;投資者適當(dāng)性制度;適當(dāng)性義務(wù);投資者分類制度分類號: 萬方數(shù)據(jù) j量塞奎逼去堂亟主堂焦監(jiān)塞△墾墨!&△£! ABSTRACT ABSTRACT:In order topromote thelong··termdevelopment ofmulti·-levelcapital market,it isnecessary torecognize the behavior and structure ofthe investors inthe market,and to perfect thesystem of Securities investor appropriateness.Rules on securities investor appropriateness make itpossible tostrengthen themarket supervision, tourge panies meeting therequirements ofcustomer suitability,and to ensure thatparticular securities products and services areprovided tosuitableinvestors, thus preventing securities transaction risks inadvance and protecting prehensively.Hong Kong”Mini LeiMan Debt”storm warns us thatthesuitability system isnecessary forthecapital market,especially forthelong·term development of the securitiesindustry. This paper analyzed thehistory ofSecurities Investor SuitabilitySystem and drew some beneficialenlightenment.Based on the fieldofsecurities investment,this paper summarized the concept of investor appropriateness and the existing problems concerning the suitability rules,and put forward some targeted Suggestions SO as to provide references fortheimprovement of thesystem ofSecurities Investor Suitability SystemItisturned outthat Securities Investor SuitabilitySystem inChina ischaracterized by low legal validity,improper legislative purpose,and inadequate continuing assessment.In addition,the procedure and criteria of suitabilityobligations,the securities investor classificationsystem,and suitability respon

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