本文關鍵詞：國際影子銀行監(jiān)管研究

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【摘要】：影子銀行（Shadow banking）是美國次貸危機爆發(fā)之后出現(xiàn)的一個重要金融學概念，，它是通過將銀行貸款證券化進行信用無限擴張的一種方式。區(qū)別于傳統(tǒng)銀行，它將傳統(tǒng)的銀行信貸關系演變?yōu)殡[藏在證券化中的信貸關系，這種信貸關系看上去像傳統(tǒng)銀行但僅僅是行使傳統(tǒng)銀行的功能，它不具備傳統(tǒng)銀行的組織機構(gòu)，因此，它類似于傳統(tǒng)銀行的一個“影子銀行”體系而存在。影子銀行的特點主要有高杠桿率、批發(fā)業(yè)務模式、信息不透明以及受到較少監(jiān)管，這些特點也決定了影子銀行容易引發(fā)系統(tǒng)性風險、產(chǎn)生大量的監(jiān)管套利行為。本文作者主要從法律監(jiān)管的角度，對危機后國際影子銀行監(jiān)管改革從橫向角度進行了闡述。 本文第一部分明確了影子銀行監(jiān)管的目標，即降低系統(tǒng)性風險、減少監(jiān)管套利的發(fā)生以及實現(xiàn)金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的協(xié)調(diào)。影子銀行本身屬于金融高度創(chuàng)新的產(chǎn)物，但由于對其缺乏有效監(jiān)管，容易引發(fā)金融市場的系統(tǒng)性風險，并出現(xiàn)大量監(jiān)管套利行為，難以實現(xiàn)金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管之間的協(xié)調(diào)。因此，影子銀行監(jiān)管的目標就是要解決這三個問題。 第二部分筆者對影子銀行監(jiān)管對象作了分析。首先對影子銀行的概念進行了闡述，對此國內(nèi)外專家學者有不同的見解，筆者認為其中金融穩(wěn)定理事會（FSB）對影子銀行的定義具有權(quán)威性、借鑒性。其次，筆者對影子銀行的體系結(jié)構(gòu)做了一個概括性的描述，這正是造成影子銀行容易產(chǎn)生系統(tǒng)性風險以及監(jiān)管套利的原因。最后，筆者具體闡述了幾個國家和地區(qū)的影子銀行的監(jiān)管對象，主要是從外延的角度入手，對其監(jiān)管立法規(guī)制的對象進行歸納。 第三部分筆者主要講述了影子銀行的監(jiān)管體制，選取美國、英國、歐盟以及中國作為代表，對這幾個國家和地區(qū)的影子銀行監(jiān)管機構(gòu)及權(quán)力分配進行了闡述，并總結(jié)了這些模式產(chǎn)生差異的原因，主要在于各國金融市場的繁榮程度不同、各國金融監(jiān)管體制的不同。 第四部分筆者對影子銀行監(jiān)管改革的具體內(nèi)容進行分析，筆者將美國、英國、歐盟、FSB以及中國對影子銀行監(jiān)管的改革放在一起進行研究，這部分內(nèi)容涉及到各個國家的大批法案以及相關法律規(guī)定，主要是對法律規(guī)定的內(nèi)容進行整理與歸類。比如美國，與影子銀行監(jiān)管有關的法案有四個：2008年3月《現(xiàn)代金融監(jiān)管構(gòu)架改革藍圖》，2009年3月《金融監(jiān)管改革框架》；2009年6月《金融監(jiān)管改革：新基礎》；2010年7月《多德一弗蘭克法案》。以上法案中都重點針對“影子銀行”的監(jiān)管進行規(guī)定，影子銀行不再處于灰暗地帶，如今美國金融監(jiān)管的范圍已經(jīng)涵括了所有金融體及活動。英國與影子銀行監(jiān)管改革的文件主要有2008年3月《特納報告》以及2009年12月發(fā)布的《衍生品場外交易市場改革方案》。歐盟涉及到影子銀行監(jiān)管的有《資本需求指令》的三次修訂本、2010年《另類投資基金經(jīng)理人指令》；另外還有歐盟委員會頒布的《影子銀行綠皮書》。中國主要有兩個文件，《國務院辦公廳關于加強影子銀行監(jiān)管有關問題的通知》以及《中國銀監(jiān)會關于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務投資運作有關問題的通知》，雖然我國還未頒布正式的法規(guī)，但這兩個通知代表了我國未來影子銀行監(jiān)管的趨勢與方向。此外就是牽涉到FSB（金融穩(wěn)定委員會）通過的一系列報告，2011年4月的《影子銀行體系：范圍問題》、2011年9月《影子銀行：進展即下一步舉措》、2011年10月《影子銀行：加強監(jiān)管與規(guī)制》，F(xiàn)SB的觀點也是未來國際影子銀行監(jiān)管的趨勢。筆者認為，我國在影子銀行監(jiān)管上雖然只有兩個通知，并且國務院辦公廳的通知還未對外公布，但這代表我國未來對影子銀行監(jiān)管的趨勢；同時對于歐美發(fā)達國家以及FSB在影子銀行監(jiān)管上已經(jīng)取得的成功經(jīng)驗，我國也可以結(jié)合國情適當借鑒。
【關鍵詞】：影子銀行監(jiān)管 系統(tǒng)性風險 監(jiān)管套利 金融創(chuàng)新
【學位授予單位】：吉林大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：D922.281
【目錄】：

• 摘要4-6
• Abstract6-10
• 引言10-13
• 一、 影子銀行監(jiān)管的目標13-17
• （一） 降低系統(tǒng)性風險13-14
• （二） 減少監(jiān)管套利的發(fā)生14-15
• （三） 實現(xiàn)金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管之間的協(xié)調(diào)15-17
• 二、 影子銀行的監(jiān)管對象17-27
• （一） 影子銀行的概念與影子銀行體系結(jié)構(gòu)17-22
• （二） 影子銀行的監(jiān)管對象22-27
• 三、 影子銀行的監(jiān)管體制27-34
• （一） 美國模式27-29
• （二） 英國模式29-31
• （三） 歐盟模式31
• （四） 中國模式31-34
• 四、 影子銀行監(jiān)管內(nèi)容34-49
• （一） 美國影子銀行監(jiān)管內(nèi)容34-36
• （二） 英國影子銀行監(jiān)管內(nèi)容36-38
• （三） 歐盟影子銀行監(jiān)管內(nèi)容38-39
• （四） 中國影子銀行監(jiān)管內(nèi)容39-42
• （五） FSB 影子銀行監(jiān)管內(nèi)容及其影響42-49
• 結(jié)論49-50
• 參考文獻50-54
• 個人簡介54-55
• 致謝55

【參考文獻】

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本文編號：1051966